Pomaganie oszczędzającym w ocenie ich oszczędności emerytalnych DC: siedem wyzwań (2024)

Louise Davey, tymczasowa dyrektor ds. polityki regulacyjnej, analiz i porad organu regulacyjnego ds. emerytur (TPR) wygłosiła przemówienie podczas seminarium internetowego ABI„Wsparcie po 50.: Bogactwo, praca i opieka”.

Kluczowe wiadomości

  • Jeżeli oszczędzający mają cieszyć się dobrymi wynikami emerytalnymi, organ regulacyjny ds. emerytur i sektor emerytalny muszą współpracować.
  • Wymaga to konsensusu co do tego, „jak wygląda dobro”. Opierając się na zasadach, które opublikowaliśmy w zeszłym tygodniu, przedstawiam teraz wyzwania, którym musimy wspólnie stawić czoła, aby osiągnąć te zasady.
  • Naszym zadaniem będzie wspieranie i ochrona interesów oszczędzających, praca nad kierowaniem i kształtowaniem rynku w celu ulepszenia systemu emerytalnego, tak aby z czasem programy stały się dostawcami pełnych usług – oszczędzania emerytalnego, dostępu do potencji i wsparcia po przejściu na emeryturę – współpracując z sektorem, tak jak to robimy.
  • Zapewnij także przestrzeń dla przemysłu i współpracę z nim w celu wspierania innowacji, zamiast biernie czekać, aż pojawią się problemy, a gdy dowiemy się, co się sprawdza, zapewnij sektorowi konstruktywne wyzwanie, aby przyjął najlepsze praktyki w interesie oszczędzających.

Wstęp

Dzień dobry i dziękuję za zaproszenie mnie do dzisiejszego wystąpienia, aby poruszyć temat, który został opisany przez laureata Nagrody Nobla, ekonomistę Billa Sharpe’a, jako „najpaskudniejszy i najtrudniejszy problem finansów”.1: dekumulacja emerytur.

Wszyscy będziecie świadomi wyzwań, jakie przed nami stoją. Akumulacja puli świadczeń emerytalnych na dużą skalę nastąpiła w dużej mierze w wyniku inercji, zwłaszcza poprzez automatyczne zapisywanie się. Przekształcenie tych puli w odpowiedni poziom i kształt dochodów emerytalnych będzie wymagało aktywności i podejmowania złożonych decyzji przez oszczędzających.

Wszystkie te decyzje i związane z nimi ryzyko spoczywają na barkach oszczędzających, a nie na ich programie emerytalnym czy pracodawcy.

Jest to jeszcze bardziej skomplikowane, ponieważ większość programów emerytalnych opartych na funduszach powierniczych nie oferuje żadnych usług dekumulacji.

Te, które to robią, często oferują tylko jeden produkt. Ogranicza to wybór i może zmusić oszczędzających do niezalecanego przejścia do sektora detalicznego.

Może to być słuszne dla niektórych, ale nie dla wszystkich, a już na pewno nie dla rynku masowego charakteryzującego się dojrzewającą generacją AE.

Zakładowe programy emerytalne muszą stać się kompleksowe

W Wielkiej Brytanii rynek emerytalny szybko ewoluuje w kierunku mniejszej liczby, większych, lepiej zarządzanych i lepiej zarządzanych programów emerytalnych.

Naszą wizją, podzielaną przez rząd, jest to, że z czasem wszystkie programy w miejscu pracy powinny stać się dostawcami kompleksowych usług. Powinny świadczyć usługi w zakresie oszczędzania na emeryturę, dostępu do oszczędności emerytalnych i wsparcia po przejściu na emeryturę.

Oczywiście niektóre programy nie będą miały umiejętności, możliwości ani apetytu, aby to zrobić. Od dawna mówimy powiernikom zarządzającym tymi programami: powinniście zadawać sobie trudne pytania i konsolidować się w interesie oszczędzających.

Jak wygląda „dobrze”?

Popieramy kierunek zaproponowany przez DWP, w szczególności nałożenie na systemy oparte na trustach prawnego obowiązku dostarczania produktów i usług dekumulacyjnych.

Współpracowaliśmy z nimi, aby pomóc w kształtowaniu tych reform. W najbliższej przyszłości DWP odpowie na te konsultacje i określi kolejne kroki.

Dziś chcę nakreślić podejście, jakie przyjmiemy, aby pomóc w urzeczywistnieniu tych reform.

Uważamy, że reformą należy kierować się konsensusem co do tego, „jak dobro wygląda” i jak jest oceniane. Jeśli taki konsensus nie istnieje, pojawią się pozytywne rezultaty, których oczekujemy dla oszczędzającychniezostać zrealizowane.

W zeszłym tygodniu nasza dyrektor naczelna, Nausicaa Delfas, rozpoczęła debatę na temat tego, „jak dobrze wygląda” sytuacja osób oszczędzających w dostępie do emerytury, proponując pięć zasad, które pomogą ukształtować rozmowę.

Żeby było jasne, nie jest to dane wyryte w kamieniu. Jesteśmy na początku rozmowy i jesteśmy pewni, że te pomysły będą się zmieniać w miarę dodawania kolejnych głosów do dyskusji.

Jakie więc są te zasady?

Po pierwsze, programy powinny pomagać oszczędzającym w maksymalizowaniu wartości ich oszczędności emerytalnych przed i przez cały okres emerytury.Wszyscy oszczędzający zasługują na wartość swoich pieniędzy, na całej drodze do oszczędzania na emeryturę.

Druga zasada głosi, że oszczędzających należy zachęcać i wspierać w podejmowaniu kluczowych decyzji, jednocześnie oszczędzając na emeryturę i przygotowując się do przejścia na emeryturę.

Na przykład:

  • pomaganie oszczędzającym w znalezieniu i skonsolidowaniu puli środków emerytalnych
  • zapewnienie, że są na dobrej drodze do uzyskania pełnej emerytury państwowej
  • doradzanie im w sprawie dostępnych opcji, jeśli jest mało prawdopodobne, że zbudują wystarczające fundusze emerytalne
  • oraz do ustalenia docelowej daty przejścia na emeryturę, aby programy mogły odpowiednio dostosować swoje inwestycje

Trzecia zasada jest taka, że ​​powiernicy powinni brać pod uwagę najlepszy interes oszczędzających i aktywnie pomagać oszczędzającym DC w ograniczaniu ryzyka, na jakie narażeni są na emeryturze i na emeryturze.Niezależnie od tego, czy jest to ryzyko związane z inwestycjami, sekwencjonowaniem, inflacją czy długowiecznością, powinny one pomóc w ograniczeniu tego ryzyka nie tylko poprzez wytyczne udzielane osobom oszczędzającym, ale także poprzez projektowanie oferowanych przez nich produktów.

Czwarta zasada mówi, że oszczędzający muszą mieć rzeczywisty wybór sposobu dekumulacji swoich oszczędności emerytalnych, biorąc pod uwagę ich sytuację osobistą.

Oszczędzającym należy zaoferować kilka ścieżek oferujących produkty zapewniające elastyczność i pewniejsze strumienie dochodów oraz połączenie obu. Ścieżki, które służą ludziom na całej drodze do przejścia na emeryturę, na początku i w późniejszych latach.

Wybory te mogą być realizowane wewnętrznie w ramach programów lub w ramach różnych partnerstw z innymi programami emerytalnymi i dostawcami usług detalicznych na otwartym rynku.

I piąta zasada: programy powinny zapewniać kompleksowe i spersonalizowane wsparcie oszczędzających w okresie poprzedzającym emeryturę i na emeryturze.

Wsparcie skierowane do osób, które najbardziej tego potrzebują i które są bardziej narażone na gorsze wyniki w późniejszym życiu, oraz wsparcie, które jest celowe i do czegoś prowadzi. Zapewnienie ludziom swobody w poruszaniu się po dostępnych opcjach i podejmowaniu decyzji.

Siedem kluczowych wyzwań, dzięki którym te zasady staną się rzeczywistością

Chcę oprzeć się na tych zasadach i opisać wyzwania, którym musimy wspólnie stawić czoła, aby zapewnić osobom oszczędzającym dobre przejście na emeryturę.

Pierwszym z nich jest określenie, w jaki sposób oceniamy stosunek jakości do ceny w odniesieniu do dekumulacji.

Produkty umożliwiające dostęp do oszczędności emerytalnych będą stanowić część modelu stosunku jakości do ceny, który jest obecnie opracowywany dla rynku prądu stałego. Ramy te umożliwią powiernikom, pracodawcom, a ostatecznie osobom oszczędzającym na emeryturę, lepsze zrozumienie wartości różnych oferowanych usług i produktów.

Na etapie budowania puli stosunek jakości do ceny oznacza zwrot z inwestycji i otrzymane usługi za zapłaconą cenę.

W fazie emerytalnej taknierównie proste, niezależnie od zastosowanej metody. Jasne jest jednak, że należy skupić się na całościowej ocenie wartości,nietylko koszt.

Wyzwanie polega na opracowaniu solidnych wskaźników, które umożliwią pomiar i porównanie:

  • wyniki inwestycyjne poza punktem dostępu do puli, w odniesieniu do ryzyka
  • wartość dostarczana przez pakiet produktów oferowanych członkom oraz wartość wnoszona do wyników emerytalnych
  • oraz jakość i wpływ komunikacji programów i wsparcia członków na przygotowanie dostępu do oszczędności emerytalnych, jego osiąganie oraz na etapie po przejściu na emeryturę

Drugie wyzwanie polega na tym, że musimy dostrzec więcej innowacji w projektowaniu i asortymencie produktów dostępnych dla oszczędzających.

Pokolenie, które potencjalnie stoi w obliczu mniejszego majątku emerytalnego, musi wycisnąć każdą uncję wartości z każdego zaoszczędzonego funta.

Dlatego właśnie odgrywamy wiodącą rolę we wprowadzeniu na rynek systemów „pobranych określonych składek”, w tym również w odpowiednim czasie modeli obejmujących wyłącznie dekumulację. I dlaczego z radością powitamy inne posunięcia mające na celu wyciągnięcie większej wartości z emerytur DC.

Obszary innowacji, których potrzebujemy, obejmują:

  • aby pomóc w ograniczeniu ryzyka, na jakie narażają się oszczędzający, w zakresie ryzyka kolejności i ryzyka inwestycyjnego, inflacji i ryzyka długowieczności
  • podejmować większe, ale mierzone ryzyko w inwestowaniu przed przejściem na emeryturę, w trakcie i po przejściu na emeryturę
  • zaoferować połączenie pewności i elastyczności
  • produkty i usługi, które można dostosować do zmieniających się potrzeb na przestrzeni całego życia emerytalnego
  • poszerzyć wybór dostępny dla członków społeczności muzułmańskiej przestrzegających prawa szariatu
  • oraz pomoc w wyeliminowaniu różnic w emeryturach ze względu na płeć w przypadku kobiet

Będzie to wymagało szczerej dyskusji na temat odpowiednich opłat za różne produkty, aby płacić za innowacje i wartość dodaną. Ale te opłaty muszą być uzasadnione wpływem i wydajnością.

Po trzecie, potrzebujemy innowacji w zakresie angażowania oszczędzających i zapewniania im swobody w podejmowaniu decyzji, a nie tylko w punkcie dostępu.

Musimy przełamać bariery między różnymi fazami oszczędzania i przechodzenia na emeryturę, a także później. Stworzenie ścieżki wspierającej osoby oszczędzające, która będzie przebiegać przez wszystkie fazy.

Wymagane są „drzewa decyzyjne” dostępu, które zapewniają poziom zrozumienia dla oszczędzających i wspierają ich w podejmowaniu decyzji. Obejmując korzyści i ryzyko związane z ich opcjami. Jednocześnie czyniąc proces wystarczająco prostym, aby wygenerować i utrzymać ich zaangażowanie.

Jednocześnie potrzebne jest doradztwo i wytyczne, aby wspierać masowy rynek automatycznej rejestracji.

Musimy także znaleźć realistyczną równowagę pomiędzy tworzeniem ogólnych rozwiązań, które oszczędzający może po prostu wybrać, a zapewnieniem oszczędzającym swobody podejmowania własnych, spersonalizowanych decyzji.

Będzie to prawdopodobnie wymagało bardziej inteligentnych narzędzi internetowych i obiektu, który poprowadzi oszczędzających w kierunku bezpłatnych, bezpośrednich porad dla osób, które mają złożone potrzeby lub potrzebują dodatkowej pomocy.

Zanim przejdę do kolejnego wyzwania, wiem, że istnieje duże zainteresowanie granicą pomiędzy doradztwem a wytycznymi oraz bieżącym przeglądem Treasury-FCA.

Jak wiadomo, FCA i Ministerstwo Skarbu planują w najbliższej przyszłości opublikować dokument do dyskusji.

Systemy oparte na zaufaniu są często zbyt konserwatywne w swoich praktykach, nawet jeśli granica już istnieje. co*kolwiek wyniknie z tej oceny, będziemy musieli zbudować większe zaufanie, współpracując z FCA.

Będzie to konieczne, ponieważ reformy DWP w zakresie dekumulacji będą wymagały większej liczby działań w zakresie doradztwa. Z samych programów, a także ze współpracy z MaPS, organizacjami charytatywnymi i niezależnymi doradcami finansowymi.

Granica porad-wytycznych i inne powiązane zabezpieczenia konsumentów będą kluczowymi czynnikami branymi pod uwagę przy zaangażowaniu programów w porozumienia partnerskie. Jest to coś, czym DWP, FCA i TPR są gotowe wspólnie się zająć.

Mówiąc szerzej, z radością powitalibyśmy wszelkie dalsze posunięcia regulacyjne lub inne, które obniżają koszty niezależnych porad finansowych dla konsumentów.

Czwarte wyzwanie polega na tym, że systemy wymagają jasnego wglądu w swoje członkostwo.

Musimy porozmawiać o tym, jakie systemy danych gromadzą o swoich członkach i jak to robią. Dane muszą być bogatsze niż obecnie, jeśli systemy mają opracowywać produkty zorientowane na użytkownika i umożliwiać oszczędzającym podejmowanie decyzji uwzględniających ich sytuację osobistą i finansową.

Oszczędzający często trzymają wiele pul. To sprawia, że ​​decyzje dotyczące dostępu do oszczędności emerytalnych są bardziej złożone i trudniejsze w realizacji. Stanowi wyzwanie zarówno dla oszczędzających, jak i dla programów. To już piąte wyzwanie.

Dla oszczędzających może to oznaczać powielanie komunikacji i różne oferty dekumulacji od różnych dostawców, z różnymi zestawami zasad i procesów. Może to prowadzić do tego, że oszczędzającym nie zaoferuje się optymalnych rozwiązań, ponieważ ich programy nie znają pełnego zakresu ich majątku emerytalnego.

Przed podjęciem jakichkolwiek długoterminowych opcji ze strony rządu potrzebujemy praktycznych rozwiązań tego problemu.

Jak sugerują nasze zasady, należy zastosować trudniejsze programy zachęcające do konsolidacji puli.

Powinniśmy jednak również zachęcać fundusze powiernicze do kontynuowania konsolidacji lub łączenia wielu doniczek, które mają dla tej samej osoby.

Przedostatnim wyzwaniem jest zbiór kwestii, które programy i inni dostawcy muszą rozwiązać w związku z partnerstwem. Gdy programy uzyskują swoje produkty za pośrednictwem stron trzecich, w tym innych programów emerytalnych i dostawców w sektorze detalicznym.

Z odpowiedzi udzielonych w ramach konsultacji DWP jasno wynika, że ​​programy i dostawcy z zadowoleniem przyjmują elastyczność wynikającą z możliwości tworzenia oferty dekumulacji w drodze partnerstw ze stronami trzecimi. Ale jest kilka kwestii do rozwiązania, np.:

  • kontrolowanie kosztów związanych z partnerstwem
  • podział odpowiedzialności pomiędzy partnerów i zajęcie się kwestiami ochrony konsumentów
  • ustalenie, czy oszczędzający pozostaje w programie, czy też się od niego odchodzi, co może zależeć od tego, jaki produkt wybierze
  • oraz jakie rozwiązania w zakresie zarządzania są potrzebne, aby objąć te ustalenia

Moje siódme i ostatnie wyzwanie polega na tym, że ułatwianie dostępu do oszczędności emerytalnych będzie wyzwaniem w zakresie zdolności i możliwości niektórych części sektora, w tym funduszy powierniczych pojedynczych pracodawców.

Jak ostrzegł nasz dyrektor generalny w zeszłym tygodniu, długoterminowe oczekiwania są takie, że wszystkie programy powinny oferować produkty emerytalne bezpośrednio lub poprzez partnerstwa. Nowoczesne emerytury pracownicze oferujące akumulację i dekumulację. Jeżeli programy nie złożą lub nie będą mogły złożyć takiej oferty, znajdą się pod presją konsolidacji.

Idąc dalej

Aby osiągnąć postęp w realizacji tych zasad i stawić czoła zidentyfikowanym przeze mnie wyzwaniom, w nowym roku nawiążemy współpracę z sektorem w ramach serii wirtualnych okrągłych stołów.

Będą one podstawą tymczasowych wytycznych, które zamierzamy opublikować w 2024 r., które zapewnią jasność w kluczowych kwestiach i zachęcą sektor do wczesnego rozwijania swojej oferty.

Wniosek

Mamy czas, zanim zapotrzebowanie na szczyty dekumulacyjne DC wzrośnie. Musimy mądrze wykorzystać ten czas, aby wprowadzać innowacje, testować i uczyć się. Jeśli nie, będziemy tonąć w falach zapadających emerytur DC.

Zadaniem TPR będzie wspieranie i ochrona interesów oszczędzających, wnoszenie ich głosu poprzez współpracę z organizacjami charytatywnymi i innymi grupami, które je wspierają.

Będziemy pracować nad ukierunkowaniem i kształtowaniem rynku w celu ulepszenia systemu emerytalnego, tak aby z czasem programy stały się dostawcami kompleksowych usług – oszczędzania na emeryturę, dostępu do środków emerytalnych i wsparcia po przejściu na emeryturę – współpracując z sektorem.

I wreszcie, stworzymy przestrzeń dla przemysłu i współpracę z nim w celu wspierania innowacji, zamiast biernie czekać, aż pojawią się problemy. A gdy zaczniemy doceniać to, co się sprawdza, zapewnimy sektorowi konstruktywne wyzwanie, aby przyjął najlepsze praktyki – i zapewnimy, że nasze procesy i podejście umożliwią innowacje w interesie oszczędzających.

Dziękuję

Przypisy do tej sekcji

  • 1Max, S (2019) Jak rozwiązać „Nastiest, Hardest Problem” in Retirement, dostęp: https://www.barrons.com/articles/jimmy-buffett-death-margaritaville-net-worth-9d7b825c
Pomaganie oszczędzającym w ocenie ich oszczędności emerytalnych DC: siedem wyzwań (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Duncan Muller

Last Updated:

Views: 5783

Rating: 4.9 / 5 (79 voted)

Reviews: 86% of readers found this page helpful

Author information

Name: Duncan Muller

Birthday: 1997-01-13

Address: Apt. 505 914 Phillip Crossroad, O'Konborough, NV 62411

Phone: +8555305800947

Job: Construction Agent

Hobby: Shopping, Table tennis, Snowboarding, Rafting, Motor sports, Homebrewing, Taxidermy

Introduction: My name is Duncan Muller, I am a enchanting, good, gentle, modern, tasty, nice, elegant person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.